СЛОВАРЬ ТЕРМИНОВ
Что такое bail-in и Bailout?

Большинство людей знакомы с финансовыми вливаниями в наши дни, после того, как глобальный экономический кризис заставил правительства многих стран спасать частные учреждения. Термины, которые становятся все более распространенным повсеместно в финансовых СМИ "Bail-in" и "Bail-out". В этой статье мы рассмотрим, что это означает для инвесторов, компаний и стран.

Глава Центрального Банка РФ Эльвира Набиуллина говорит о возможности использования bail-in (бридж-банка) при оздоровлении проблемных банков. Предлагается использовать средства крупных вкладчиков (с депозитами свыше 100 миллионов рублей) для рекапитализации проблемных финучреждений. Это даст возможность избежать отзыва лицензии, создать перспективу роста платежеспособности при санации.

Разбирёмся, что такое Bail-in и Bail-out

что такое Bail-in и Bail-outЗаимствования Bail-ins и Bail-outs предназначены для того, чтобы держать заведения на плаву, но двумя сильно различающимися методами для достижения цели.
- залоги Bail-outs предназначены для счастливых кредиторов, которым оставляют процентные ставки, но на низком уровне.
- залог Bail-outs идеально воплощается в ситуациях, когда реализация залога является политически трудной или невозможной, и кредиторы не в восторге от идеи о ликвидационном событии.


СХЕМА- алгоритм действий
1) введение временной администрации в санируемый банк;
2) передача переходному банку (бриджу) работающих активов и застрахованных обязательств;
3) компенсация первой очереди частью средств, не подпадающих под страховку;
4) передача/продажа инвестору общего пула хороших активов и обязательств бридж-банка.

Bail-in

Экономисты трактуют термин необеспеченных обязательств BAIL-IN конвертация вкладов в капитал банков с "дырами". Эта ситуация возникает, когда заемщики-кредиторы: юридические и физические лица вынуждены нести часть бремени, покупая банковские акции или списывая часть долга по купонам. Используется метод bail-in, чтобы сохранить учреждение. Подразумевает взятие в залог имущества и управление коммерческой деятельностью.

BAIL-IN не применяют к банкам с серьезными трудностями, так как вели риск дальнейших существенных проблем. Применяется для небольших финучреждений, позволяя экономить фонды АСВ на 23%. Для вкладчиков процедура выгоднее, если итоговая сумма больше, чем при закрытии или ликвидации банковского учреждения.

Действия подразумевает и принудительную конвертацию коммерческих требований кредиторов из третьей очереди в уставный капитал банка или субординированные займы- капитал второго уровня. Например, держатели облигаций и вкладчики, имеющие на своих счетах сумму свыше €100 000 евро в кипрских банках при bailin были вынуждены списать часть своих средств.

Bailout

Термин Bailout в переводе с английского обозначает 'Катапультирование'. В финансовой среде BAILOUT употребляется в случае, когда бизнесу, частным лицам или государству предлагается вложенные в несостоятельное предприятие деньги конвертировать в целях предотвращения банкротства в форму: кредитов, облигаций, акций или наличными.

Для банковских вкладчиков bailout означает принудительный перевод депозитов свыше определённой суммы в акции проблемного банка. Таким образом "прогоревшее" финучреждение пополняет капитал, спасаясь от негативных последствий, которые вытекают из падения этого бизнес.

В зависимости от правовых норм новые владельцы по bail-out имеют или не имеют права требовать возмещения. В определенной ситуации совладельцы могут принять план совместных действий по оздоровлению финансовой деятельности организации или её докапитализации.

Bail-out происходит в любых традиционных отраслях у предприятий, которые могут восприниматься как более не жизнеспособным, или просто терпящими существенные убытки. Как правило, эти действия компании формируют ощущения у большого количество людей/коллег, что экономика не смогла бы выдержать из-за сворачивания бизнеса скачок безработицы или серьезных финансовых потерь.

Например, "Крайслер"- крупный американский автопроизводитель нуждался в финпомощи в начале 1980-х годов. Правительство США вмешалось и вложило около $1,2 млрд в обанкротившуюся компанию. Chrysler через некоторое время стал в состоянии оплатить всю финпомощь, и в настоящее время является прибыльной фирмой. Американские налогоплательщики предоставили капитал для многих крупных американских банков в период экономического спада для того, чтобы помочь им выполнять свои долговые платежи и оставаться в бизнесе, в противоположность стадии ликвидации кредиторам.

Один из самых больших финансовых вливаний является предложенный правительством США план в 2008 году на сумму в $700 млрд для спасение различных финансовых организаций и лиц, пострадавших от кредитного кризиса.


Большинство регуляторов и Совет по финансовой стабильности СФС полагало, что есть только два варианта спасения проблемных учреждений- финансовые вливания налогоплательщиков или риск системного краха банковской системы. Но bail-in вскоре стал привлекательным третьим вариантом для докапитализации проблемных учреждений изнутри, при наличии согласия кредиторов пролонгации краткосрочных претензии или участия в реструктуризации.

Российское агентство по страхованию вкладов АСВ положительно относится к данной идее. Число крупнейших клиентов- 100 тысяч с долей, не превышаемой 1% в общем числе всех вкладов, но по объёму- более 50% всех депозитов. Финансовый омбудсмен Павел Медведев плохо отнёсся к этой идее, заявив- "деньги не любят насилия ... всё закончится плохо". Приверженцы: первый зампред ЦБ Алексей Симановский и замминистра финансов Алексей Моисеев

Аналогичные стратегии были использованы в авиационной промышленности, чтобы поддерживать их деятельность на протяжении всей процедуры банкротства и других потрясений. Для случаев, если суммы не полностью покрываются страховым возмещением в банках, где большой разрыв между Н1.0 (достаточность собственных средств) и капитала второго уровня: базового капитала Н1.1 и основного капитала Н1.2.